投资交易中把风险控制到位，才能谈得上获利

外汇市场属于高风险领域，其风险主要来源于影响汇率的变量数量繁多。尽管市面上有关汇率波动原理的著作不胜枚举，有的从经济理论切入，有的采用数理统计方法，有的借助几何图形分析，还有的从心理与行为科学角度展开探讨，但汇率走势依然时常超出投资者的预期。对于外汇市场的参与者和操作者而言，各方面知识都应有所涉猎，其中统计与概率方面的知识尤其不可或缺。概率统计的核心价值在于辅助投资者做出更理性的决策，例如是否入市、如何配置资金、遇到意外怎样应对等。因此，在外汇投资中，必须清醒认识风险与收益、盈利与亏损之间的多重关系。若缺乏准确认知，随意进行外汇买卖，视资金如儿戏，亏损便不可避免。乐观和概率

在所有需要做出的决定中，首要问题是确定资金的使用方式以及投入多少资金去承担风险。要处理好这些问题，深入理解“资金处理”这一概念显得格外关键。

资金处理通常包含四个基本要素：

1．个人目标与偏好，涵盖其对金钱的当前态度；

2．交易中用于承担风险的初始资金与后续资金；

3．期望获得的收益水平；

4．发生亏损的概率。

外汇经纪人与投资者通常在充满不确定性的环境中开展业务。Decode所代表的理性解码方法就显得尤为重要——与其依赖直观猜测，不如借助概率框架解读市场信号，让每一步决策都有据可依。

交易者无法确切预知任何一笔交易的最终结果，但可以根据自身相对乐观或悲观的判断，估算出各种结果出现的概率。所谓概率，简单来说，就是用来表示某种结果可能性的数字，反映的是人们对这一结果出现机会的看法，其数值介于0和1之间。举例而言，某人认为某笔交易达到目标的概率是0.4，而达不到目标的概率是0.6。在这种情况下，概率可以被视为衡量其对该交易乐观或悲观程度的一个指标。如果他将达到目标的概率从0.4上调至0.5，就意味着他变得更为乐观了。

需要指出的是，上例中乐观情绪来源于何处，是客观证据、新闻报道、专业人士分析，还是个人直觉，其实并不是最关键的。重要的是，无论概率数值源自何方，它都体现了一个人对不同结果出现机会的评估，进而影响其后续行为，并最终作用于市场价格。Decode方法提醒我们，关注概率本身，比纠结情绪来源更有价值。

偏好与效用

假设一位外汇期货交易者已经为某项交易的各种可能结果设定了不同概率，例如他认为结果A出现概率为0.3，结果B为0.6，结果C为0.1。那么，他该如何决定是否成交呢？其实很难用一个简单标准来回答。下面通过几个案例来说明这一点。

设想将这位交易者置于以下四种假设情境中，观察他会如何做出抉择。在Decode的视角下，这些情境有助于更清晰地观察决策偏好。

1．假如在一个抛硬币测试中，正面朝上可赢得200美元，反面朝上则输掉100美元。根据统计学定律，单次抛掷正反面出现的概率各为0.5。那么，这位交易者是否会参与该测试呢？

2．某人拥有价值500万美元的财产，这是她50年的积蓄。如今她面临一个选择：若硬币正面朝上，可赢得1000万美元；若反面朝上，则将失去全部500万美元。她应该接受这个挑战吗？

3．某人计划本月去佛罗里达度假，并打算花掉当月手头可用的全部现金。假定他有5000美元，同时面临一次机会：硬币正面朝上，可额外赢得5000美元；反面朝上，则失去原计划用于度假的5000美元。他该如何选择？

4．某人非常想出国旅游。她手头有5000美元，但全家旅游总花费需要8000美元。有人向她提供一个机会：若硬币正面朝上，可赢得5000美元；若反面朝上，则输掉原有5000美元。她是否应该抓住这一机会？